Análisis económico (48 hs.) – Adrián Ravier
Principios fundamentales de microeconomía. Proceso de mercado. Competencia. Función empresarial. Teoría de la firma. Fallas de mercado. Fallas del estado. Economía monetaria. Banca libre versus Banca central. Mercado de dinero. Mercado de créditos. Mercado cambiario. Política monetaria. Principios de Macroeconomía. Crecimiento económico. Inflación. Desempleo. Curva de Phillips. Economía internacional. Política cambiaria.
Mercado de capitales (24 hs.) – Diego Martínez Burzaco
Introducción al mercado de capitales: análisis fundamental y análisis técnico. Administración de carteras de inversión. Valuación de empresas. Renta variable. Renta. Gestión de riesgo y calificación crediticia. Contratos Financieros Derivados. Behavioral finance. Fideicomisos. Mercados emergentes. Mercado argentino. Criptomonedas. Value investing.
Cartera de inversión con instrumentos de renta fija (24 hs.) – Manuel Oyhamburu
Títulos de renta fija: valores públicos y obligaciones negociables. Condiciones de emisión. Estructura de los bonos. Mercados de deuda soberana. Precio limpio y precio sucio. Cálculo del interés corrido. Principales indicadores. Valor residual, valor técnico, intereses corridos, renta anual, yield anual, tir, paridad. Duración de Macaulay y duration modificada. Convexity y formación de una cartera de bonos. Estrategia y riesgos. Curva de rendimientos. Riesgo País, CDS.
Matemática y estadística para administradores (48 hs.) – Matías Larra
Probabilidades. Variables Aleatorias. Distribuciones teóricas de probabilidades. Estadística descriptiva. Inferencia estadística. Intervalos de confianza. Test de Hipótesis. Regresión y correlación. Series de tiempo. Teoría matemática del Interés. Capitalización. Actualización. Tasas de interés y descuentos. Tasas nominales y reales. Tasas efectivas y equivalentes. Rentas: anualidades y perpetuidades. Valor actual y final. Sistemas de amortización de préstamos: alemán, francés, americano, tasa directa. Evaluación de proyectos de inversión. Tasa interna de retorno. Valor actual neto. Periodo de repago.
Economía Superior (24 hs.) – Iván Cachanosky
El sistema Macroeconómico. Agregados. Política fiscal, monetaria y su efecto en los mercados financieros. El sistema monetario y bancario. El rol de los bancos comerciales y del banco central. Los ciclos económicos. Crisis económicas-financieras. La crisis global de 2008-09. La crisis Argentina de 2001. Problemas estructurales de la macroeconomía argentina.
Elementos para la toma de decisiones económicas (24 hs.) – Aldo Abram e Iván Cachanosky
Principales indicadores macroeconómicos. PBI. Estimador Mensual de Actividad Económica. Indicadores de actividad industrial. Desempleo. Presupuesto. Déficit primario y financiero. Política tributaria. Agregados monetarios. IPC. IPM. Balanza de pagos. Reservas internacionales (brutas y netas). Tasa de interés. Títulos públicos. Deuda remunerada. Riesgo País.
Valuación de empresas (30 hs.) – Florencia Roca
Administración de cartera. Construcción de políticas de inversión. La gestión integral del riesgo como un enfoque estratégico y de cobertura. Identificación de riesgos operativos, de mercado y crediticios. Medidas de para evaluar riesgos. Value at Risk (VAR). Productos financieros derivados: futuros, forwards, opciones, swaps y REPOS (contratos de re-compra). Valuación de empresas por flujos de fondos descontados. APV (Adjusted Present Value) vs WACC (Weigthed Average Cost of Capital). Valoración de activos intangibles. El valor del control de negocio y la liquidez de las acciones. Valuación de empresas en situaciones de insolvencia financiera. Valuación de start ups. Ajustes para valorizar activos en mercados emergentes.
Análisis Técnico (18 hs.) – Julián Yosovitch
Introducción. Marco conceptual. Filosofía y fundamento lógico. Teoría de Dow. Hipótesis de eficiencia de los mercados. Fases de mercado. Gráficos: construcción, escalas y tipologías. Volumen, su importancia. Acumulación de datos. Soportes y Resistencias. Figuras chartistas y patrones de cambio / consolidación de tendencia. Medias Móviles. Concepto. Variedades (Simple, Ponderada y Logarítmica). Aplicaciones. Combinaciones. Indicadores y Osciladores. Concepto. Aplicación. RSI. Oscilador Estocástico. MACD. Momentum. Fibonacci. La teoría de Elliot. Ondas: Características y extensión. Camino Crítico para la toma de decisiones basadas en el Análisis Técnico. Ejemplos de análisis productos agrícolas y financieros.
Análisis de contratos financieros derivados (18 hs.) – …
Derivados financieros. Futuros y Opciones. Concepto y utilidad. Sus funciones como cobertura. El rol de los especuladores en el mercado. Futuros. Su valuación y relación con la tasa den interés. Mercados «contango» y en «backwardation». Mercados regulados y «over the counter». El rol de las cámaras compensatorias. Cómo se manejan los riesgos de crédito en los mercados regulados. Opciones. Una mirada a estos instrumentos como seguros. Opciones europeas y americanas. Mercados regulados y «over the counter». Opciones de compra («calls»). Variables que inciden en su valuación: tiempo, tasa de interés, volatilidad del activo subyacente, precio de ejercicio. Ejemplos prácticos. Opciones de venta («puts»). Variables que inciden en su valuación: tiempo, tasa de interés, volatilidad del activo subyacente, precio de ejercicio. Ejemplos prácticos. Estrategias direccionadas con futuros y opciones. Los especuladores. Posiciones «long» y «short». El manejo del riesgo en una cartera de activos con derivados financieros. Principales estrategias de inversión con calls y puts. Bull spreads, Bear spreads, butterflies, covered.
Administración de Carteras de Inversión (30 hs.) – Gustavo Neffa
Establecimiento de las reglas para valuar un activo y administrar una cartera. Dinámica de los mercados financieros: brokers, órdenes, operaciones, trading y administración de portafolios. Mercados en la práctica: análisis fundamental y technicals (teoría y aplicación). Finanzas del comportamiento (behavioural finance). Valuación en la Práctica: análisis de researchs de empresas con Descuento de flujo de fondos mediante modelos de valuación en excel. Valor Presente Neto en bonos soberanos: ejemplos prácticos. Indicadores económicos adelantados y retrasados, importancia e interpretación. El uso de futuros y opciones como complemento al manejo de portfolios de clientes. Distintas estrategias de cobertura: basadas con opciones compradas y vendidas. Lanzamiento de opciones: simulación de cobertura. Entregas semanales de carteras de inversión (Trabajos Prácticos).
Microfundamentos, equilibrio general y crecimiento económico – Javier Milei
Curso de Extensión Universitaria
Certificación de Asistencia-Autorizado por Decreto N° 238/99
Aldo Abram obtuvo un Master en Ciencias Económicas en UCEMA y una Licenciatura en Economía por la UBA. Es asesor económico y financiero de empresas, bancos y entidades intermedias. Hoy es Director Ejecutivo de la Fundación “Libertad y Progreso”. En el pasado fue Director Ejecutivo del Centro de Investigación de Instituciones y Mercados de la Argentina (CIIMA) perteneciente al ESEADE. También fue socio y Director General de la Consultora EXANTE y de la Consultora PROECO.
Iván Cachanosky es Lic. en Administración de Empresas y Magister en Economía Aplicada por la Universidad Católica Argentina. Actualmente se encuentra cursando el Doctorado en Economía por la misma Universidad. Se ha desempeñado como analista económico en diversas consultoras como Libertad y Progreso, Economía & Regiones, Broda & Asociados. En la actualidad se desempeña como Economista Jefe de la Fundación Libertad y Progreso.
Maestrando en Estadística Matemática (FCEN – UBA). Actuario en Administración (UBA). Profesor adjunto de Estadística (UBA). Jefe de trabajos prácticos de Análisis Matemático I (UBA). Profesor
asistente de Estadística, Inferencia Estadística y Taller de Software de Negocios II (UCA). Profesor titular de Análisis Matemático, Modelos Cuantitativos, Estadística y Teoría de la Decisión (Instituto
Privado de la Cámara Argentina de Comercio). Ha participado de numerosos congresos y seminarios. Ha dictado cursos de capacitación docente en el marco de jornadas nacionales de
docentes de matemática.
Licenciado en Economía de la Universidad de Buenos Aires y tiene un posgrado en Especialización en Mercados de Capitales dictado por la misma casa de estudios conjuntamente con la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Cuenta con amplia trayectoria en el mercado de capitales de Argentina, desarrollándose en puestos de Administración de Portafolio y Líder de Estrategia de Inversión en diversas empresas del sector privado.
Licenciado en Economía de la Universidad Nacional de La Plata, Master en Dirección Bancaria del CEMA en conjunto con el MBA de la Universidad de Rochester, Nueva York.
Licenciado en Economía (UBA), egresado del Programa de especialización Herramientas de Gestión del Mercado de Capitales (UCA), y QUANt por la Universidad del CEMA. Director de la Fundación Bolsa de Comercio de Buenos Aires y Jefe de la
Gerencia de Desarrollo de Mercado de Capitales de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Docente del Posgrado de Especialización en Mercado de Capitales convenio UBA – BYMA – BCBA, de la maestría en Finanzas de la Universidad del CEMA y del Curso de Operadores Bursátiles del Instituto Argentino de Mercado de Capitales, entre otros programas e instituciones de prestigio.
Doctor en Economía Aplicada por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid (URJC, 2009). Licenciado en Economía (UBA, 2002), Master en Economía y Administración de Empresas en ESEADE (2004). Su experiencia docente en grado y posgrado se desarrolló fundamentalmente en Buenos Aires y La Pampa, en universidades públicas como UBA y UNLPam y en otras privadas como USAL, ESEADE, UCA, UADE, UCES y UNSTA, esta última en Tucumán. En el exterior ha sido profesor visitante en la Facultad de Ciencias Económicas y también en la Escuela de Negocios de la Universidad Francisco Marroquín de Guatemala, además de dictar cursos presenciales en la web, en tiempo real, para la misma UFM, además de OMMA de Madrid, Edinbugh Business School de Escocia y el Swiss Management Center University con sede en Suiza y Viena. Ha escrito más de una decena de libros y publicó artículos en revistas científicas de Estados Unidos, Australia, España, Argentina, Colombia, México y Guatemala.
Periódicamente es invitado a dictar conferencias en universidades de toda Latinoamérica. Ha asistido a numerosas reuniones de la Mont Pelerin Society (MPS) y la Association of Private Enterprise Education (APEE). Hoy es miembro de la Asociación Argentina de Economía Política (AAEP) y Consejero Académico en varias fundaciones latinoamericanas.
Directora del Departamento de Finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad Francisco Marroquín, en Guatemala. Sus áreas de investigación incluyen las finanzas para emprendedores, las finanzas conductuales, el análisis de riesgo de inversiones, el value investing y el value-based management. Además asesora como consultora en la Sociedad de Bolsa Proficio Investment. Desarrolla su actividad académica en diversos postgrados presenciales y virtuales: tiene a su cargo las cátedras de Finanzas Corporativas y Valuación de Empresas en ESEADE (Argentina), Value-Based Management y Finanzas Corporativas en la Universidad Francisco Marroquín (Guatemala), la de Financial Management en el Swiss Management Center (Zürich), la de Análisis de Estados Financieros en el Centro de Estudios Superiores Online de Madrid Manuel Ayau OMMA (España) y la de Evaluación de Proyectos en el Postgrado de Agronegocios de Fundación Libertad (Argentina). Su libro “Finanzas para Emprendedores” tiene ganado su posición entre los best-sellers de la sección Finanzas de Amazon.
Magíster en Finanzas, UTDT. Especialista de Mercados de Capitales (Posgrado UBA-IAMC) y Licenciado en Administración (UBA). Se desempeña como analista de mercados financieros desde 2011 y actualmente es socio de la consultora Rubén J. Ullua, especializada en asesoramiento en mercados financieros a bancos, sociedades de bolsa e inversores individuales. Es ademas, docente de la Maestría en Finanzas en Universidad de San Andrés (UDESA), a cargo del Seminario de Tesis y del seminario de Análisis y Estrategias de Mercados Financieros. Trabaja como redactor especializado en mercados financieros para el diario El Cronista Comercial y es Conductor del Programa Radial Aftermarket, orientado a brindar información y opinión de los mercados de capitales locales e internacionales.
Requisitos
• Solicitud de Inscripción
• Fotocopia de DNI
• Abono de Matrícula
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Tarjetas de Crédito y/o Débito con las siguientes opciones:
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